（来源：Gangtise投研）
以下为8月20日热点题材的涨幅表现
🔥 8月20日关注热门行业（10家）
🔥 商贸零售领域
🔥 食品饮料领域
1.保健品机遇
·市场规模与驱动
2023年全球保健品市场规模为1324亿美元，中国市场规模为2240亿元。该市场的增长受到老龄化和新消费的驱动。随着全球人口老龄化加剧，对保健品的需求呈现刚性增长，而新消费趋势则为保健品市场带来了新的增长动力，如消费者对健康养生的新观念等。
·需求与渠道变化
老龄化推动了保健品需求的刚性增长，新消费则借助线上等渠道扩展了市场增量，2023年全渠道增速接近10%。线上渠道在保健品销售中占据重要地位，占比达到58%。线上渠道的优势在于能够快速触达消费者，并且品牌可以通过先发优势、品类迭代等方式构建竞争优势，同时代工厂能够快速响应市场需求。
·线上品牌优势
·代工龙头情况
代工市场CR5不足20%，某乐、某合受益，某乐国内收入转正。代工市场集中度较低，这为某乐和某合等企业提供了发展空间，某乐国内收入的转正表明其在市场中的竞争力和适应能力。
·个股与宠物赛道
个股分化，宠物赛道规模为16亿元，对标美国有发展空间，部分品牌将引入。保健品个股之间表现存在差异，而宠物赛道作为保健品的一个新兴细分领域，具有较大的发展潜力，有望成为保健品市场的新增长点。
2.白酒8月策略
·中秋旺季展望
8月白酒市场边际改善，但中秋动销总量可能下降10% - 20%，销售总额可能下降超过30%。这显示出白酒市场在中秋旺季面临的挑战，可能是受到消费市场整体环境、消费者需求变化等因素的影响。
·板块估值仓位
·价盘库存情况
7月动销未改善，8月400元以下白酒回暖，行业库存周转天数同比增15 - 20天。不同价格段的白酒动销情况存在差异，低价白酒市场出现回暖迹象，但整体行业库存周转天数增加，说明白酒企业面临库存压力。
·酒企经营策略
各酒企经营策略有所不同，某台非标占比15% - 20%，某老窖将推28度新品。酒企根据自身品牌定位和市场策略推出不同的产品，以满足不同消费者的需求，同时也反映了市场竞争的多元化。增长迅速，2022 - 2024年复合增速在15% - 16%，2024年规模超千亿，占线下86%份额。下沉市场格局中，2024年双寡头市占70%，并且下沉扩张，新增门店头部占83%。某尔乐等创新硬折扣模式，某尔乐8000店营收500亿，某乐齐推出9.9元系列。全品类转型依托网络体系，试点客单价增11%，2024年迭代店型，SKU突破8000，通过数字化等推进门店迭代提升。
🔥 银行领域
1. 居民存款搬家
·存款活化情况
2025年7月M1增速达到5.6%创拐点，定期存款占比随房价下降。M1增速的提升表明居民存款的活化程度在提高，定期存款占比的下降可能与房价下降导致居民对储蓄方式的调整有关。
·流动性与偏好
·政策与信贷
政府加杠杆，信贷结构优化，金融脱媒拖累降，避免衰退。政府的宏观政策对信贷结构和金融市场产生影响，通过加杠杆和优化信贷结构来促进经济发展，避免衰退。
·收益率与资金
A股回报率超过固收，美元走弱资金回流，资金转向股市。A股相对固收产品的回报率优势以及美元走弱导致的资金回流，促使资金向股市转移，这将对股市的资金供给产生影响。
·资金潜力测算
从四个维度测算潜在入市资金为5 - 7万亿，IPO低供给增强弹性。对潜在入市资金的测算为股市的资金流入提供了参考，IPO低供给则为股市的弹性提供了有利条件。
🔥 PCB与覆铜板领域
·AI PCB
2026年AI PCB规模将超过百亿，覆铜板提价，部分厂商有产能储备。这表明随着AI技术的发展，对PCB和覆铜板的需求将大幅增加，厂商通过提价和产能储备来应对市场需求的变化。
·石英布技术产能
中某科技二代石英布达标，规划产能2000万米/年，飞某华月产不足10万米。不同企业在石英布技术和产能方面存在差异，中某科技在石英布技术上取得进展并规划较大产能，而飞某华的产能相对较小。
·玻纤布成本良率
·关键材料国产化
某泉等企业有产能，部分产品验证通过，平台型企业毛利率提升。关键材料的国产化对于有色金属相关产业的发展具有重要意义，某泉等企业在关键材料产能和产品验证方面取得进展，有助于提升企业的毛利率。
2025年半年度业绩预告及公告（5条）
1.先达股份2025年上半年实现营业收入14.23亿元，同比增长11.82%；归属于上市公司股东的净利润13,603.97 万元，同比增长2,561.58%。公司主要产品为除草剂、杀菌剂和中间体，其中，杀菌剂为烯酰吗啉类，创制药有喹草酮系列、吡唑喹草酯系列。同时，创制产品吡唑喹草酯成功投放市场，迅速获得了市场的高度认可，成功实现了“科技成果向市场效益”的高效转化，成为公司新的业绩增长点。此外，公司还积极推动海外市场拓展，其中烯草酮系列海外销量同比增长5.31%，毛利率较年初提升11.34个百分点。
2.捷捷微电2025年上半年实现营业收入16.01亿元，同比增长26.77%，归属于上市公司股东的净利润2.47亿元，同比增长15.35%。经营活动产生的现金流量净额4.53亿元，同比增长55.03%。公司总资产83.92亿元，同比增长4.22%，归属于上市公司股东的净资产57.98亿元，同比下降0.21%。公司报告期内未进行利润分配或转增股本。公司于2025年3月28日通过吸收合并全资子公司捷捷微电（南通）微电子有限公司的议案，并于6月25日完成合并。合并后，捷捷微电（南通）科技有限公司将承继捷捷微电（南通）微电子有限公司的全部资产、债权债务、业务、人员和相关资质等
3.吉比特2025年上半年业绩稳健增长，总资产和净资产分别较上年末增长12.51%和7.98%。营业收入和净利润分别同比增长28.49%和24.50%，达到25.18亿元和6.45亿元。其中，自研游戏《问道手游》总流水10.71亿元，虽同比略有下降，但《问剑长生》和《杖剑传说》等新游戏上线带来增量收入。境外业务收入2.01亿元，同比减少21.01%，主要受《飞吧龙骑士》等游戏上线时间差异影响。公司经营活动现金流净额同比增长81.18%，达到10.77亿元，主要得益于新游戏上线带来销售回款增加。
4.蓝海华腾2025年上半年实现营业收入2400.70万元，同比增长62.61%；归属于上市公司股东的净利润4111.82万元，同比增长159.83%。其中，电动汽车电机控制器产品营收同比增长132.12%，成为公司业绩增长的主要动力。报告期内，公司新能源汽车驱动产品主要匹配新能源商用车，受益于国内商用车市场稳健增长和新能源商用车渗透率提升，公司产品需求持续增长。此外，公司积极拓展工业自动化控制产品业务，并取得一定进展。未来，公司将继续聚焦新能源汽车驱动和工业自动化控制领域，加大研发投入，提升产品竞争力，并积极拓展市场，以实现可持续发展。
5.福耀玻璃2025上半年公司营业收入达到214.47亿元，同比增长16.94%，利润总额和归属于上市公司股东的净利润分别增长40.46%和37.33%，达到57.94亿元和48.05亿元。每股收益达到1.84元，同比增长37.31%。福耀玻璃坚持“为客户持续创造价值”的经营理念，通过稳固OEM市场份额，加速开拓ARG市场，深化客户关系，优化服务体系等措施，不断增强企业核心竞争力。公司注重产品质量，推行全流程质量管控和“质量一票否决制”，确保产品品质。同时，福耀玻璃积极推进智能制造基地建设，高标准推进合肥、福清等新工厂建设，提升全球化交付能力。
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